История IPO | IPO АО «Самрук-Қазына»

Первое размещение акций АО «Казахтелеком» для населения посредством подписки через АО «Казпочта» и на Казахстанской фондовой бирже (KASE) прошло в ноябре-декабре 2006 г.

90% из предложенного пакета было предназначено для продажи населению, а остальная часть для реализации на организованном рынке. Ценовой диапазон на продаваемые акции был установлен в размере от 25 000 до 33 000 тенге. Общее количество купленных населением акций Казахтелеком составило 399 187 штук на общую сумму 12,2 млрд тенге, средняя цена размещения – 30 560 тенге. Максимальная цена с момента проведения IPO достигала 52 000 тенге. По состоянию на 21 февраля 2024 г. цена за акцию составила 35 680 тенге (прирост 16,75%). Компанией было выплачено 409,2 млрд тенге дивидендов, из которых 14,76 млрд тенге в пользу розничных инвесторов.

Компания АО «КазТрансОйл» вышла на публичные торги в 2012 г. В рамках IPO компания вывела 38 463 559 простых акций по цене 725 тенге за единицу, которые можно было приобрести по подписке. В покупке акций участвовали граждане РК, а также казахстанские накопительные пенсионные фонды.

В ходе подписки в период с 6 ноября по 5 декабря 2012 г., поступило 34 687 заявок на общую сумму 59,4 млрд тенге. Спрос превысил предложение более чем в 2 раза.

В результате распределения акций среди подавших заявки инвесторов удовлетворено 34 687 заявок на сумму 27,8 млрд тенге, в том числе 34 676 заявок, поступивших от граждан РК. Таким образом, на розничных инвесторов пришлось 79,1% от размещаемых акций. Заявки накопительных пенсионных фондов удовлетворены пропорционально указанным в заявках объемом в размере 15,3% от заявленного спроса.

С момента проведения IPO компания выплатила акционерам 450,6 млрд тенге дивидендов, из которых 45,06 млрд тенге в пользу розничных и инстуциональных инвесторов.

Полученные средства в результате IPO КазТрансОйл (27,8 млрд тенге) были направлены на финансирование уставной деятельности компании.

Первичное размещение акций АО «КазТрансОйл» в рамках программы «Народное IPO» продемонстрировало высокий уровень интереса к инвестированию в акции со стороны населения и казахстанских пенсионных фондов.

В 2012 г. казахстанский оператор сотовой связи АО "Кселл" публично разместил свои акции на бирже Казахстанской фондовой биржи (KASE) и Лондонской фондовой бирже (LSE).

Ценовой диапазон для акций компании был установлен от 10,5 долларов США до 13,0 долларов США на 1 глобальную депозитарную расписку, а стоимость простых акций на начало торгов составляла 1 578,68 тенге за штуку. Объем размещения составил 78,2 млрд тенге.

Компанией было выплачено 233,2 млрд тенге дивидендов, из которых порядка 42 млрд тенге в пользу розничных и институциональных инвесторов.

Вторая волна приватизации

Вторая волна приватизации стала продолжением программы «Народного IPO». Ее концепция отображена в важнейших стратегических документах страны – «Стратегии Казахстан - 2050» от 14 декабря 2012 г. и «Казахстанский путь-2050» от 17 января 2014 г.

Правительство приступило к утверждению Комплексного плана приватизации на 2014-2016 гг., главной целью которого стало сокращение государственного участия в предпринимательской деятельности. В этот же период определен перечень организаций, подлежащих дальнейшей приватизации.

18 декабря 2014 г. прошло первичное размещение простых акций KEGOC в рамках программы «Народное IPO». Акции компании можно было приобрести методом подписки по цене 505 тенге за 1 акцию.

Общее количество поданных заявок на покупку акций KEGOC составило 41 997 штук на общую сумму 16,6 млрд тенге, тогда как максимальный объём размещения определён в размере 13,1 млрд тенге. Таким образом, спрос превысил предложение на 27%.

Заявки розничных инвесторов полностью удовлетворены на общую сумму 9,4 млрд тенге, заявка маркет-мейкера АО «Halyk Finance» удовлетворена полностью на 202 млн тенге, заявка АО «ЕНПФ» - на сумму 3,4 млрд тенге. Таким образом, доля розничных инвесторов в общем объеме размещения составила 72,15%, маркет-мейкера 1,54% и АО «ЕНПФ» 26,31%.

Количество заявок от розничных инвесторов, поданных в пределах 14 000 штук акций, составило 41 965 штук или 99,92% от всех заявок розничных инвесторов. При этом средняя сумма заявки в рамках указанного лимита составила 428,5 тысяч тенге.

Наиболее активными брокерами по объему поданных заявок стали «Казпочта» - 13 152 заявок на 2,665 млрд тенге (28,1%), «Freedom Finance» - 18 787 заявок на 2,428 млрд тенге (25,6%), «BCC Invest» - 479 заявок на 1 215 млрд тенге (12,8%).

Полученные средства в результате IPO KEGOC в размере 13,1 млрд тенге были направлены на реализацию инвестиционных программ KEGOC. С момента выхода на IPO компанией выплачены дивиденды на сумму 238,3 млрд тенге, из которых 23,8 млрд тенге в пользу розничных и институциональных инвесторов.

Позднее Комплексного плана приватизации на 2014-2016 гг. актуализирован, дополнен и преобразован в Комплексный план приватизации на 2016-2020 гг. (утвержден постановлением Правительства Республики Казахстан от 30 декабря 2015 года). При этом, Комплексный план приватизации на 2016-2020 годы исполнен полностью.

В рамках Комплексного плана приватизации на 2016-2020 гг., было принято решение передать часть пакета акций АО «НАК «Казатомпром» в конкурентную среду путем проведения IPO.

В ноябре 2018 г. Фондом было успешно осуществлено IPO АО «НАК «Казатомпром» в размере 14,92% или 38 694 708 штук акций и глобальных депозитарных расписок с двойным листингом на Лондонской фондовой бирже (LSE) и бирже Astana International Exchange (AIX) Международного финансового центра «Астана».

В результате данного публичного размещения порядка 86% предложенного пакета акций АО «НАК «Казатомпром» было размещено на LSE и около 14% – на AIX. Цена предложения составила 11,6 долларов США за глобальную депозитарную расписку (далее – ГДР) и 4 322,74 тенге за акцию.

В 2019 и 2020 гг. Фондом было проведено SPO АО «НАК «Казатомпром» на LSE и AIX путем ускоренного сбора заявок (Accelerated Book Building):

- в сентябре 2019 г. вторично размещено 3,8% или 9 863 021 акций в виде ГДР, из которых порядка 51% - на AIX и 49% - на LSE, цена предложения составила 13 долларов США за ГДР.

- в июне 2020 г. дополнительно размещено 6,28% или 16 281 423 акций и ГДР, из которых около 35% - на AIX и 65% - на LSE, цена предложения составила KZT 5 230,81 за акцию и 13 долларов США за ГДР.

В результате вышеуказанных размещений (IPO, SPO), доля акций АО «НАК «Казатомпром», принадлежащих Фонду составляет 75%, в свободном обращении находится 25% выпущенных акций.

С момента начала подготовки АО «НАК «Казатомпром» к IPO компания усилила акцент на развитии корпоративного управления и деятельности в области ESG. Значительного качественного роста достигли процессы соблюдения прав и защиты интересов акционеров, деятельности Совета директоров и исполнительного органа, а также процессы прозрачности и раскрытия информации в соответствии с требованиями фондовых бирж. Также, в рамках подготовки к IPO Советом директоров АО «НАК «Казатомпром» был утвержден Кодекс этики и комплаенс.

АО «НАК «Казатомпром», как публичная компания, применяет передовые практики корпоративного управления, что положительно сказывается на поддержании компании в постоянной готовности отвечать требованиям рынка и международным стандартам. Развитие корпоративное культуры подтверждается последней диагностикой системы корпоративного управления независимым консультантом, проведенной по инициативе Фонда (за период 2020-2021 годы), по итогам которой АО «НАК «Казатомпром» был присвоен рейтинг корпоративного управления «А»).

В целях реализации поручения Президента Токаева К.К. по сокращению присутствия государства в экономике в конце 2020 г. Правительством РК принят новый Комплексный план приватизации на 2021-2025 гг. (утвержден постановлением Правительства Республики Казахстан от 29 декабря 2020 года). В плане определены новые сроки приватизации активов.

В 2022 г. проведено IPO самого крупного актива в портфеле Фонда – АО НК «КазМунайГаз». Цена размещения за одну акцию составила 8 406 тенге, предполагая капитализацию компании в размере около 5,1 трлн тенге или 11 млрд долларов США.

Акции были предложены на AIX и KASE. Проспект выпуска акций опубликован 09 ноября 2022 года, прием заявок инвесторов проводился с 09 ноября по 02 декабря 2022 года. Cовместными букраннерами сделки выступили Freedom Broker, Halyk Finance, SkyBridge Invest и BCC Invest.

Объем спроса – 181,5 млрд тенге, объем размещения составил 153,9 млрд тенге (free float –3% от общего количества размещенных акций). Количество удовлетворенных заявок – 129 948 заявок, количество акций компании к продаже – 18 303 584 штук. Доля физических лиц в объеме – 52,1%, доля физических лиц в заявках – 99,9%.

Полученные по итогам IPO АО НК «КазМунайГаз» средства в размере 76,9 млрд тенге (50%) были направлены в пользу государства (в виде дивидендов в Республиканский бюджет РК). Оставшаяся часть (50%) направлена на реализацию приоритетных инвестиционных проектов.

IPO АО НК «КазМунайГаз» стало самой крупной подобной сделкой для фондового рынка РК, помимо рекордов по количеству и объему заявок (более 129 тысяч заявок или более 181 млрд тенге), данная сделка также стала первым «цифровым» IPO, т.к. порядка 99% всех заявок поступили через мобильные приложения.

В феврале 2024 г. состоялось IPO АО «Эйр Астана». Цена за 1 ГДР составила 9,5 долларов США, а за 1 простую акцию 1 073,83 тенге. 14-15 февраля 2024 г. стартовали вторичные торги акциями и ГДР на LSE, AIX и KASE.

Данное размещение стало одним из значимых событий на финансовых рынках и крупнейшим IPO с начала 2024 г. на LSE с совокупным объемом размещения по трем площадкам (LSE, KASE и AIX) в размере 370 млн долларов США на фоне общего спроса в размере более 1 млрд долларов США, из которого порядка 483 млн долларов США приходится на спрос казахстанских розничных и институциональных инвесторов – 216 млн долларов США и 267,5 млн долларов США, соответственно. Остаток спроса пришелся на международных институциональных инвесторов, подававших свои заявки на LSE, в т.ч. среди которых и Европейский Банк Реконструкции и Развития, что несомненно свидетельствует о высокой инвестиционной привлекательности авиакомпании и интереса «иностранного капитала» к РК, в целом.

При этом, несмотря на превалирующий спрос на международном рынке, продающими сторонами – Фондом, британским акционером авиакомпанией BAE Systems и АО «Эйр Астана», преимущество было отдано казахстанским инвесторам, удовлетворив местный спрос на значительные 215 млн долларов США или 58% от общего размера сделки. В свою очередь, удовлетворенный объем заявок от казахстанских розничных инвесторов составил целых 113,6 млн долларов США, что составляет 31% от размера IPO. Вдобавок можно отметить, что косвенно казахстанские розничные инвесторы получили акции и посредством частично удовлетворенной заявки Единого накопительного пенсионного фонда в размере 55 млн долларов США или 15% от всего размера сделки. 155 млн долларов США или 42% от удовлетворенного спроса составили иностранные инвесторы, что позволило обеспечить значительную ликвидность и поддержку котировкам ценных бумаг на вторичном рынке.

В результате прошедшего IPO, доля первоначальных акционеров в капитале авиакомпании снизилась с 51% до 41% для Фонда и с 49% до 15,3% для BAE Systems, что позволило им выручить от сделки порядка 23,4 млн долларов США и 206 млн долларов США, соответственно. Самой же авиакомпании АО «Эйр Астана» по итогам IPO удалось привлечь 120 млн долларов США для дальнейшего развития, что неоднократно ею декларировалось в преддверии сделки. Таким образом, объем акций в свободном обращении или т.н. «free float», составил рекордные 43,7%, что несомненно приветствуется рынком и способствует ликвидности ценных бумаг авиакомпании после IPO.

В ноябре 2023 г. состоялось SPO АО «KEGOC». Законом РК «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам административной реформы в РК» от 19 апреля 2023 г. внесены поправки в Закон РК «Об электроэнергетике», предусматривающие снижение минимального размера владения Фонда акциями национальной компании АО «KEGOC» с 90% плюс одна акция до 85% акций.

В период с 28 сентября по 2 ноября 2023 г. был осуществлен сбор заявок. Цена размещения составила 1 482 тенге за акцию. В рамках SPO было подано более 50 тыс. заявок на сумму 34,8 млрд тенге. Таким образом, спрос превысил предложение более чем в 1,5 раза.

7 ноября 2023 г. приняты итоговые решения Совета директоров и Правительства РК по отчуждению акций АО «KEGOC». В рамках вторичного размещения реализовано 15 294 118 простых акций на общую сумму более 22,6 млрд тенге, или 5,6%, от их общего количества в размещении.

По итогам SPO АО «KEGOC» доля розничных инвесторов увеличилась с 2% до 5,7%, количество акций в свободном обращении без учета ЕНПФ увеличилось с 3% до 8%, что благоприятно сказалось на ликвидности акций АО «KEGOC», которая увеличилась примерно в 20 раз по итогам сделки.

Приоритет был отдан заявкам, поступившим от граждан РК, их доля составила 67% на сумму более 15,2 млрд тенге. Заявки от казахстанских юридических лиц были удовлетворены на сумму более 7,1 млрд тенге (32%), от иностранных физических лиц – порядка 300 млн тенге (1%).

В целях реализации поручения Президента Токаева по сокращению присутствия государства в экономике в конце 2020 года Правительством РК принят новый Комплексный план приватизации на 2021-2025 гг. (утвержден постановлением Правительства Республики Казахстан от 29 декабря 2020 года). В плане определены новые сроки приватизации активов. Так, приватизации подлежат 8 крупных активов АО «Самрук-Қазына» путем вывода на IPO/SPO или продаже стратегическим инвесторам, еще 17 активов подлежат передаче в конкурентную среду иными способами в период с 2021 по 2025 годы.